[경제금융용어 700선] - 10개(240416)

1. 가계부실위험지수(HDRI)

가계부채의 부실 위험을 평가하는 지표. 소득흐름, 금융 및 실물자산 등 종합적으로 고려

 

원리금상환비율(DSR, Debt Service Ratio) : 가계의 채무상환능력을 소득측면에서 평가

부채/자산비율(DTA, Debt To Assist Ratio) : 가계의 채무상환능력을 자산측면에서 평가

 

DSR과 DTA를 결합 산출한 지수가 HDRI이다.

각각 40%, 100%일때 100의 값을 가지며, 100을 초과하는 가구는 '위험가구'이다. 채무상환 능력 취약성 정도를 평가하는 지표이므로, 당장에 채무이행을 할 수 없는 임계 상황을 이야기하는 것은 아니다.

 

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2. 담보안정비율(LTV, Loan to Value ratio)

자신의 담보 가치에 대한 대출 비율

Ex : 아파트 감정가격이 5억원, 담보인정비율이 70% → 금융기관으로부터 3억 5천만원의 주택담보대출 가능

 

담보인정비율 = (주택담보대출 + 선순위채권 + 임차보증금 및 최우선변제 소액임차보증금) / 담보가치 × 100

 

금융기관은 LTV와 DTI를 함께 고려하여 대출규모 결정

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3. 총부채상환비율(DTI, Debt to Income ratio)

주택담보대출 한도 설정을 위해 도입된 규제 비율

 

DTI = (해당 주택담보대출의 연간 원리금 상환액 + 기타부채의 연간 이자상환액) / 연소득 × 100

 

LTV 규제 강화의 후속 조치 (LTV의 차주 소득수준과 관계없이 주택가격비례 주택대출담보결정 문제점 보완)

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4. 총부채원리금상환비율(DSR, Debt Service Ratio)

차주의 상환능력대비 원리금상환부담을 나타내는 지표

 

DTRI = 차주가 보유한 모든 대출의 연간 원리상환액 / 연간소득

 

DTI는 주택담보대출 원금환액만 포함, DSR은 모든 대출의 원금상환액을 포함

 

DTI보다 더 까다로운 규제

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5. 상장지수펀드(ETF, Exchange Traded Fund)

주식, 채권, 통화, 원자재 등의 가격지수를 추종하는 것이 목표인 인덱스펀드의 지분을 거래소에 상장하여 일반주식처럼 거래토록 한 금융상품

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6. 스톡옵션(Stock Option)

파생상품의 옵션과 같이, 일정 권리 조건 충족 시 소유주가 권리 행사할 수 있는 옵션

행사가격과 시점이 명기되어 있음

고용주가 근로자에게 발행하는 경우는 종업원 주식매수선택권(employee stock option)으로 부름

근로자는 주식을 액면가보다 낮게 매입할 수 있음

 

*스톡퍼처스(stock purchase)  : 자사 주식을 매입하는 임직원에게 그 비율에 따라 일정 주식을 무상으로 지급

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7. 옵션(Option)

거래당사자들이 미리 정한 가격(행사가격, strike price)으로 장래의 특정시점 또는 그 이전에 일정자산을 팔거나 살 수 있는 권리를 매매하는 계약

선도 및 선물, 스왑거래, ...

 

옵션매입자
시장가격의 변동 상황에 따라 자기에게 유리한 경우 옵션을 행사하며 불리한 경우에는 포기할 수 있음

거래상대방인 옵션매도자에게 프리미엄 지급해야함

 

옵션매도자

옵션매입자에게 프리미엄을 받는 대신 옵션 매입자의 옵션 행사에 따라 발생하는 자신의 의무를 이행할 책임을 부담

 

손익은 행사가격, 현재가격 및 프리미엄에 의해 결정

 

더 알아보기 : 블랙숄즈모형(Black-Scholes model)

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8. 콜옵션(Call Option)

거래당사자들이 행사가격으로 장래의 특정 시점, 혹은 그 이전에 일정자산(기초자산)을 살 수 있는 권리를 매매하는 계약

 

콜옵션 매도자로부터 동 자산을 매입할 수 있는 권리가 콜옵션 매입자에게 부여

대신 매입자는 매도자에게 프리미엄(대가) 지급

 

콜옵션 매입자

현재가격 > 행사가격 → 매입권리 행사

현재가격 < 행사가격 → 매입권리 포기, 시장가격으로 대상자산 매입

 

손익은 행사가격, 기초자산의 현재 가격 및 프리미엄에 의해 결정

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9. 풋옵션(Put Option)

거래당사자들이 행사가격으로 만기일 또는 그 이전에 일정자산(기초자산)을 팔 수 있는 권리를 매매하는 계약

 

풋옵션 매입자

동 자산을 매도할 수 있는 권리가 부여, 풋옵션 매도자에게 그 대가인 프리미엄 지급. 그러나 옵션은 권리를 행사하지 않을 권리도 있기 때문에 풋옵션 매입자는 자신에게 유리할 때만 권리를 행사하고 불리하면 권리 포기 가능.

 

그러나 풋옵션 매도자는 일정한 대가(프리미엄)를 받기 때문에상대방의 권리 행사에 반드시 응하여야 한다.

 

현재가격 < 행사가격

풋옵션 매입자 → 매도권리 행사 : 이익 [행사가격-현재가격]-프리미엄

풋옵션 매도자 →  손실 프리미엄-[행사가격-현재가격]

 

현재가격 > 행사가격

풋옵션 매입자 → 매도권리 포기 : 매도자에게 지급한 프리미엄만큼의 손실

풋옵션 매도자 →  프리미엄만큼의 이익

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10. 경영지도비율

금융기관 경영의 건전성 확보를 통한 신용 질서유지 및 예금자보호를 목적

BIS자기자본비율, 원화유동성비율 등이 경영지도비율에 속함

경영지도비율을 충족하지 못하는 금융기관 → 금융위원회의 경영개선권고, 경영개선요구, 명령 등의 조치 가능